趋势巡航:三大利空或引大盘调整 

2019-12-30

上周五大盘放量下跌,外围股市微涨微跌,消息面偏向利空。

今天大盘应该低开,下探时关注2987点附近的支撑,强支撑在2970点附近;回抽时关注3007点附近的压力去,强压力在3027点附近。

周末消息面整体偏向利空,主要体现在以下三点:

一是央行没有降准。

上周大盘在2960点附近开始反弹时,我们就一直提示本轮大盘反弹主要原因就是预期央行将在周五降准,所以启动了与降准有关的银行、地产、有色等板块,券商也是一直活跃。券商虽然跟央行降准关系不大,但如果央行降准,大盘会走强,券商会率先活跃,所以,券商也是间接受益的板块,但到目前为止,央行并没有在周末宣布降准,利好落空就是利空。严格说,大盘是怎么起来的就会怎么回到原点,所以,大盘还将继续探底。

二是新证券法颁布,全面执推行注册制。

新证券法颁布最大看点,也是对散户影响最大的一点就是全面推行注册制,将发行股票应当“具有持续盈利能力”的要求,改为“具有持续经营能力”,同时,大幅度简化公司债券的发行条件,取消发行审核委员会制度。这就意味着,以后能够盈利的公司能上市,不能盈利的公司也能上市,大幅增加了市场供给,让市场说话你的公司能够值多少钱,对大盘构成利空。所以,以后市场资金会逐步涌向龙头公司,而没有行业话语权或者行业末端的上市公司会逐步走弱,甚至会成为仙股逐步退市,比如白酒当中的贵州茅台会继续牛市,但其它白酒股不一定能跟随走强。但也不是没有盈利能力的公司就不强,比如新浪、百度等当初在美国上市没有盈利,但最终都成为了行业龙头,美股走牛十年,但也还有1000多家上市公司没有上涨,所以,以后大家选股会越来越难!

三是自2020年3月1日起金融机构应将原合同约定的利率定价方式转换为以LPR为定价基准加点形成。

周末主要是证券法颁布占据了整个新闻页面,所以,基本没有人关注这条消息,其实这条消息也是利空。前期虽然央行在推行LPR,但原来的合同利率没有改变,这次要求自2020年3月1日起金融机构应将原合同约定的利率定价方式转换为以LPR为定价基准加点形成,等于是降低了贷款利率,银行是通过赚取存贷利率获取收益的,存款利率没有变,贷款利率下降对银行股构成利空。有人说,那对房地产是利好了?其实不然,后面还有一句“商业性个人住房贷款转换后利率水平应等于原合同最近的执行利率水平”。所以,这次改变利率定价方式短期对房地产基本没有影响,但中期因为利率是下降的,中期还是利好。但对银行的利空较大,特别是叠加周末央行降准的预期落空,今天银行股将领跌!

可能又有人要问,那大盘反弹是不是就结束了呢?其实也不是,大盘上周自3039点开始回调,其最终回踩目标应该是在2930点附近,也就是要向下回补2930点附近向上的缺口,但因为重要领导人发表有降准的预期,大盘在2960点附近开始反弹,随后市场一直在延续央行降准的方向反弹,但降准落空,只能说是这波反弹无效,大盘还将延续原来的运行方式运行,也就是大盘回踩极限还是在2930点附近,中期上涨趋势没有改变,最终还将会站上3000点。

操作上,上周五我们建议大家减仓为主,观望为主,看来是准确的,因为我们一直断定央行降不降准本周都将开始回调,无非就是一个高开低走,一个是低开低走,没有降准那当然就是低开低走了。还有2个交易日就结束2019年了,近两天还是建议大家观望吧,详细分析请关注“趋势巡航”,防止以后迷路。